В настоящее время Deribit принимает BTC или ETH только в качестве маржи для торговли. Это было распространенной практикой среди самых популярных бирж деривативов; тем не менее, это может создавать некоторые ограничения. Трейдеры должны знать об этих ограничениях и соответственно регулировать риски.

Наиболее примечательно то, что стоимость маржи сокращается вместе с сокращением цены залога. Поскольку большинство трейдеров также учитывают стоимость их торгового баланса в USD, важно научиться правильно управлять стоимостью своих портфелей в долларах США.

Пример:

Если у трейдера на счету 10 BTC при цене BTC в 10 000 USD, то общая стоимость остатка в USD составляет 100 000 USD.

Когда цена BTC снижается до 9000 USD, стоимость баланса счета падает до 90 000 USD.

Для того, чтобы сохранить фиатную стоимость баланса, трейдер должен продать бессрочный контракт на объем 10 BTC с общей стоимостью 100 000 USD.

Когда цена BTC снизится до 9000 USD, короткая бессрочная позиция увеличится на 100 000/9 000 — 100 000/10 000 = 1,1111 BTC.

Таким образом, трейдер может компенсировать рыночный риск и обеспечить постоянство капитала в долларах.

Следует отметить одну особенность: фактический объем бессрочного контракта на инверсный обмен всегда определяется в USD. Объем контракта в BTC, однако, легче реорганизуется и будет меняться в соответствии с ценой BTC.

Закон залогового хеджирования:

При укорачивании объема контракта BTC, равного капиталу, объем контракта в BTC и капитал всегда будут соответствовать друг другу и поддерживать стабильность фиатной стоимости позиции трейдера.

Кроме того, ставка финансирования бессрочного контракта всегда больше положительна, чем отрицательна, то есть держатели длинных позиций обеспечивают ставку финансирования держателям коротких позиций. Базовый трейдер USD будет получать примерно 10% годового вознаграждения за финансирование. На бычьем рынке это вознаграждение будет увеличиваться, а на медвежьем — уменьшаться. Или в длительные периоды снижения цен держателям коротких позиций возможно придется обеспечивать ставку финансирования держателям длинных позиций.

Ставка финансирования

При наличии различных фьючерсных и опционных позиций ему будет легче торговать этими позициями в долларовой базе на Deribit. Глядя на параметр под названием «общая дельта» вы можете торговать бессрочным контрактом, приводя его к отрицательной стоимости вашего капитала. Например, если на вашем счету 10 BTC, то вам нужно отрегулировать общую дельту до -10 BTC. При изменении капитала до 11 BTC вам нужно приравнять общую дельту к -11 BTC.

Поскольку торговля фьючерсами и опционами имеют дополнительную прибыль и убытки, это увеличит или уменьшит стоимость капитала. Следовательно, время от времени трейдерам придется приводить общую дельту в соответствие капиталу для поддержания стабильной фиатной стоимости позиции и учета влияния текущих показателей PNL торговли.

В недавнем обновлении приложения Greeks.Live 1.2.1 мы добавили инструмент дельта-хеджирования в долларовой базе одним щелчком. Подробнее об этом можно узнать здесь.

АВТОР:

ИЗУЧИТЕ ИНСТРУМЕНТЫ DERIBIT:

Deribit Position Builder
Узнайте, как несколько позиций и изменение стоимости BTC или ETH могут повлиять на ваш портфель.

Deribit Testnet
Тестируйте стратегии торговли, не рискуя реальным капиталом.

НЕДАВНИЕ И ПОХОЖИЕ СТАТЬИ: