Ранним воскресным утром стоимость Bitcoin рухнула на 12% за несколько минут. Наряду с этим, цены на большинство других криптоактивов упали еще сильнее — стоимость Ethereum рухнула более чем на 25% за 15 минут. Вскоре после этого цены на большинство криптоактивов восстановились, и с тех пор продолжают расти.

Такие резкие перепады зачастую связаны с «китовыми» продажами. Это вполне возможный сценарий, но активность трейдеров, вызвавшая этот обвал, вероятно, связана с высоким влиянием на рынки спотов и деривативов. Это можно доказать, анализируя ончейн-транзакции на суммы более 100 000 $.

Индикатор большой суммы транзакции IntoTheBlock собирает общую сумму транзакций суммой более 100 000 $ за 24 часа и служит прокси-сервисом для «китовой» торговли. Как видно на графике ниже, большой объем транзакций, наблюдаемый во время резкого обвала, был относительно небольшим на отметке 3,64 млрд $, на уровне семидневного минимума.

Хотя крупные объемы сделок, как правило, падают в выходные дни, это удивительно низкий объем, если учесть сильную волатильность в течение дня. Это указывает на вероятность того, что акторы резкого обвала берут свое начало на спотовой бирже, а не в ончейн-транзакциях, поскольку в данных блокчейна о крупных транзакциях почти никакого влияния не обнаружено.

Большинство других криптоактивов от резкого падения пострадали еще сильнее, несмотря на то, что вскоре после этого большая часть потерь восстановлена. Это — результат высокой корреляции между Bitcoin и большинством криптоактивов. В случае ETH, например, 30-дневная корреляция в настоящее время находится на уровне 0,96. Пояснение: коэффициент корреляции 0,5 уже подразумевает высокую положительную корреляцию, а это означает, что 30-дневная корреляция Ethereum на уровне 0,96 указывает на очень сильную статистическую связь между ценами на активы.

Как видно из рисунка выше, корреляция между ETH и BTC имела восходящую тенденцию с середины июля, указывая на параллельное повышение. Поскольку большинство трейдеров знают об этих корреляциях, влияние подобных воскресному внезапных обвалов обычно усугубляется для альтернативных криптовалют, особенно для менее ликвидных и менее капитализированных.

Несмотря на то, что резкий обвал не оказал сильного влияния на метрики ончейн-транзакций Bitcoin, активность блокчейна Ethereum заметно увеличилась. Как сообщает Decrypt, Coinbase столкнулась с задержками депозитов и снятий Ethereum и ERC-20 после резкого падения цен. Это обусловлено скачком активности сети, что привело к двукратному повышению комиссий в течение нескольких минут. В результате дневное количество активных адресов Ethereum достигло двухлетнего максимума, превысив более 620 000 уникальных адресов.

И хотя этот рост частично связан с активностью торговли во время обвала, важно также обратить внимание на повышенный спрос на использование децентрализованных приложений на базе Ethereum, о которых упоминалось в этой статье.

Аналогичный значительный всплеск активности во время резкого обвала наблюдался и у деривативов Ethereum. Вечные свопы, быстро ставшие ведущим деривативным контрактом в отрасли, показали исторический максимум объема в воскресенье.

Как видно на графике выше, объем вечных свопов ETH на 2 августа почти достиг 9 млрд $. Этот объем необычайно высок, если учесть, что совокупный суточный объем для вечных спотов ETH был почти на 1 млрд $ меньше, чем две недели назад. Аналогичным образом, объем вечных свопов Bitcoin значительно увеличился во время резкого падения.

Как показано выше, вечные свопы Bitcoin в минувшее воскресенье достигли второго по величине объема за последний месяц. Первый рекорд был зафиксирован 27 июля, когда цена подскочила более чем на 10%. Более того, это третий по величине рекорд за этот год — Черный Четверг по-прежнему удерживает первую позицию с отметкой 29,92 млрд $.

Несмотря на вероятную ликвидацию активов несколькими трейдерами в связи с волатильностью 12 марта и минувшего воскресенья, объемы деривативов с июля особенно выросли. Эта тенденция к росту объема деривативов указывает на то, что крупные инвесторы в целом более рискованны и в целом заинтересованы в деривативах криптовалют.

В общем, анализируя обвал, можно сделать вывод, что большая часть криптоактивов все еще сильно зависит от Bitcoin. Отсутствие влияния на ончейн-транзакции Bitcoin указывает на вероятность того, что причиной было использование позиций на спотовых рынках, а не «киты», продающие свои позиции. И хотя Ethereum действительно подскочил в суточных активных адресах, влияние на объемы вечных свопов было намного сильнее, что указывает на склонность к риску и использованию рынка деривативов.

Чтобы узнать больше о Bitcoin, изучите наши материалы о более 60 индикаторов и сигналов на IntoTheBlock. Наконец, чтобы торговать деривативами Bitcoin и анализировать рыночные данные, не забудьте изучить данные Deribit о рынке.

АВТОР:

ИЗУЧИТЕ ИНСТРУМЕНТЫ DERIBIT:

Deribit Position Builder
Узнайте, как несколько позиций и изменение стоимости BTC или ETH могут повлиять на ваш портфель.

Deribit Testnet
Тестируйте стратегии торговли, не рискуя реальным капиталом.

НЕДАВНИЕ И ПОХОЖИЕ СТАТЬИ: