4년 전과 달리, 비트코인은 세계적 자산입니다. 헤드라인 뉴스가 나오면, 비트코인은 그 뉴스를 나머지 글로벌 마켓과 함께 반응합니다. 비트코인 트레이더가 올해 미국 대통령 선거에 주목해야 하는 이유입니다.

BTC의 전통 마켓과의 연관성은 2020년 3월 유동성 러시 동안 완전하게 보였습니다. 주식과 채권, 수익율, 석유, 심지어 비트코인 등 모두가 강타당하는 이벤트 그 이후로 금과 미국 달러의 연관성이 강하게 유지되고 있습니다.

사실, 2020년 3월 21일, 90일 업무처리방식 기초하여 비트코인과 미국 달러의 연관성은 네거티브입니다. 이것은 달러는 어느 한 방향으로 가고 비트코인은 다른 방향으로 가고 있다는 의미입니다. 8월 초 최고 기록으로 -0.63이 되는 등, 시간이 지나면서 더 강해지는 트렌드입니다.

이 트렌드는 특히, 미국 선거일인 2020년 11월 3일 까지 우리가 알아야 하는 트렌드입니다.

미국 달러는 변동성의 기회가 무르익었습니다.

역사적으로, 달러 트렌드는 대통령이 소속된 정당과 손에 손을 잡고 갑니다. 공화당 또는 민주당이 집권했을 때의 차트를 보고 구분하면, 이 관계가 확실하게 보입니다.

아래 차트에서 볼 수 있습니다.

빨간 색 상자는 공화당이 집권했던 기간을 나타냅니다. 이 기간 동안 달러는 크게 약화되었습니다. 민주당의 경우, 이 기간 동안 달러가 강세였기 때문에 반대 경우도 마찬가지로 사실입니다.

이것은 올해 11월에 일어날 가능성이 가장 큰 매크로 트렌드이고 선거일에 다가옴에 따라 고려해야 할 트렌드입니다. 겨울 인구조사의 윤곽이 드러나면, 시장의 반응을 목격하게 될 것입니다. 모든 마켓이이 변화를 목격할 것입니다… 그리고 비트코인도 예외가 아닙니다.

우리는 변동성을 기대합니다.

이상적으로, 도널드 트럼프과 조 바이든 중 누가 이길 지 맞출 때 우리 모두는 우리가 크리스털 볼을 갖고 있다고 믿고 싶어합니다. 하지만, 우린 갖고 있지 않으며, 선택 대상이 옵션이면, 전혀 문제가 되지 않습니다.

옵션에 새로 뛰어드는 대부분의 트레이더는 단순하게 콜과 풋을 매수하는 경향이 있습니다. 거의가 이 입문적 전략을 너머 다음 단계로 가지 못합니다. 다양화한 옵션 전략이 리스트는 줄이는 한편 업사이드는 최대화하기 위한 최고의 툴 중 하나이기 때문에, 이것은 트레이더의 트레이딩 전략을 크게 제한할 수 있습니다.

미국 대통령 선거가 다가옴에 따라, 이 이벤트에 크게 유리한 전략은 감마스캘핑(Gamma Scalping) 함께 델타 중립 전략입니다. 시간가치 잠식을 제거하는 한편 변동성을 고립시키는 방법입니다. 긴 기간 동안 BTC 가격 스윙으로부터 수익을 얻는 방법입니다.

예:

비트코인이 $10,000에 트레이딩되고 있다고 가정하고, 콜과 풋을 매수해고, 두 가지 모두는 스트라이크 가격이 $10,000입니다. 그렇게 할 때, 델타 중립이라는 말을 듣습니다. (델타는 기초자산 $1 변동에 기반하여 이동할 것으로 예상되는 옵션 가격 금액입니다.) 가격이 적은 금액으로 상승하면, 귀하는 이론적으로 풋 옵션에서 잃은 금액과 동일한 금액을 콜 옵션에서 만듭니다. 그 반대도 마찬가지입니다.

옵션 계약 만기일로 한 발 더 빠르게 앞서나간다면, 가격이 풋 옵션에 지불한 금액 보다 더 높이 증가하는 유리한 시나리오가 전개되면, 귀하는 트레이드의 승자가 됩니다. 가격이 $10,000 보다 낮으면 동일한 것이 반대로 적용됩니다.

이제, 콜과 풋 만을 매수하면, 트레이드는 스트래들로서 지칭됩니다. 회사의 실적 발표와 같은 휘발성이 높은 이벤트 전 사용하는 흔한 전술입니다.

델타 중립 전략은 시간에 따른 초기 스트래들 포지션을 관리하는 방법입니다. 그리고 트레이더가 그렇게 하길 원하는 이유는 유동성을 잡기 위해서입니다.

블랙 숄스 내 숨은 수익

블랙 숄스 모델이라고 들어 본적이 있을 것입니다. 옵션 가격을 결정하는 데 유용한 식입니다. 모델은 시간과 스트라이크 가격, 현재 가격, 무위험 수익율 등과 같은 몇 가지 요소를 고려합니다. 이것들은 모두 상대적으로 구하기 쉽습니다.

하지만, 관찰하기가 그렇게 쉽지 않은 한 가지 변수가 있으며 그것은 변동성입니다. 그리고, 우리가 오늘 설명하고 있는 상황에서 기회가 존재하는 곳입니다. 가격 스윙에서 수익을 바라볼 수 있는 곳입니다.

예:

$10,000의 스트래들의 이전 예를 취하고 서너 주 동안 가격이 $12,000까지 갔다가 그 다음 $8,000로 내려가고, 다시 $10,000로 돌아가는 시나리오에 추가하면, 이 스트래들 위치에서, 콜과 풋 두 가지 모두에서 수익을 얻을 가능성이 높습니다. 그것은 변동성 때문입니다.

옵션에서, 자산의 변동성이 매우 높으면, 가격 변동성으로 옵션에서 돈을 벌게 될 확률이 높아집니다. 따라서 변동성이 늘어나면, 옵션 가격도 높아지게 됩니다. 이러한 현상은 최근 이더리움에서 목격되었습니다. 2020년 8월 7일에 만기인 이더리움에 대한 $350 풋을 다시 살펴보죠.

8월 1일 10:00UTC 경 이 계약의 가치는 0.023 ETH였습니다. ETH가 $360달러보다 약간 하회하던 때였습니다.

이후 곧, 가격이 급등한 다음 다시 떨어졌습니다. 가격은 $410달러를 터치한 후 이후 24시간 동안 $300달러로 떨어졌습니다. 모든 혼란이 가라앉은 후, 8월 2일 12:00 UTC 경 ETH 가격은 다시 $360달러가 되었습니다.

당시 차트를 보지 않고 24시간 동안 현물 가격만 두 번 보았다면, 가격이 그렇게 요동을 쳤으리라고는 짐작도 못했을 것입니다. 즉, 옵션 가격을 보지 않는 한, 24시간 이전에 0.023 ETH였던 계약이 이제 0.04 ETH가 되었던 것입니다. 동일한 가격에 기초 자산은 74% 상승했습니다.

이것은 풋의 경우만이 아니었습니다. 콜에서도 유사한 가격의 움직임이 관찰되었습니다.

이익을 거둘 수 있는 포지션에 있는 누구에게나 그것은 현명한 트레이드였습니다. 그리고 변동성의 증가가 어떻게 옵션 가격을 상승시키는 지에 대한 사례였습니다.

2020년 대선에 대한 접근 방법

방금 펼쳐 놓은 예는 트레이더가 어떻게 옵션을 사용하여 변동성으로부터 이익을 얻을 수 있는가에 대한 아주 간단한 본보기입니다.

그러나, 성공적인 트레이딩에 대한 핵심은 가격이 행동을 취하기 전에 변동성에 롱으로 가는 것입니다. 대통령 선거가 다가옴에 따라, 이것은 변동성이 매우 큰 상황을 만들 것입니다. 비트코인은 그 어느 때보다 더 글로벌 금융 시스템과 밀접하게 연결되어 있기 때문입니다. 그러나, 이러한 전략을 실행하기 전에, 여러 측면을 고려해야 합니다.

델타 관리

먼저, 만기가 여러 가지인 다수의 계약에서 델타 포지션을 어떻게 관리할 계획이십니까? 매주 조정하시겠습니까? 아니면 매달 하십니까? 아니면 델타가 제로로부터 특정 거리에 도달할 때 조정하시겠습니까? 이 점은 성공적인 전략에 중요합니다. 그리고 귀하의 입장에서 다소 타이밍을 필요로 합니다.

BTC 가격 목표

두 번째로, BTC에 대한 귀하의 2주, 2개월 그리고 연말 가격 목표는 얼마입니까? 왜냐하면 더 많은 알파를 확보하는 데 델타 중립성 전략이 필요하기 때문에 이러한 점을 고려해야 합니다.

예:

2주 내에 가격이 조정된다고 생각하지만, 2개월 내에 더 높아질거라고 생각한다면, 귀하의 포트폴리오를 구성하는 방법에서 이 점에 대한 어카운팅을 고려하십시오. 가까운 시기에, 옵션의 비중을 델타 네거티브에 약간 더 두십시오. 장기 옵션에 대해서는, 델타 포지티브에 약간 더 비중을 두십시오. 귀하의 분석이 정확하다면 이익을 거둘 수 있는 방법입니다.

시간

이와 같은 장기적 전략에 시간가치의 축소는 중요합니다. 포트폴리오에 대한 시간 효과를 관리하지 않을 경우, 가치 있는 이익을 놓칠 수도 있으며 몇 주 동안 변동성이 보합이 도리 경우 포지션이 축소되는 것을 목격할 수도 있습니다. 많은 트레이더들이 이를 위해 선물 시장을 이용합니다. 정확하게 한다면, ‘감마 스캘핑’은 시간에 대응하는 효과적인 방법입니다.

결론적으로, 트레이더가 성공적인 트레이딩 관리를 위해 이 세 가지 측면을 고려하는 것이 중요합니다.

그러나, 만약 이것이 매력적인 전략이라고 생각하고 이를 자동화하고 싶다면, Jarvis Labs에 연락해 보십시오. 저희는 선거가 다가옴에 따라 이 정확한 델타 중립성 전략을 감마 스캘핑과 함께 사용하여 시간에 대응하는 포지션을 구축합니다.

그리고 저희 트레이딩 시스템은 인공지능과 머신러닝을 사용하여 변동성에 대한 델타 시간 조정을 하므로, 상방 가능성을 극대화할 수 있습니다.

글:

Deribit 도구 탐구:

Deribit 포지션 빌더
여러 포지션과 BTC 또는 ETH의 변동 가치가 포트폴리오에 어떻게 영향을 줄 수 있는지를 이해합니다.

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