QUESTIONÁRIO 10.6: Vega

Complete esta definição de vega:
Vega é a medida da sensibilidade do preço da opção a mudanças na volatilidade implícita. O vega de uma opção indica o quanto o valor da opção mudará…

…se a volatilidade implícita cair 10%

…se a volatilidade implícita cair 1%

…se a volatilidade implícita subir 1%

…se a volatilidade implícita subir 10%

Qual das afirmativas abaixo é verdadeira?

O comprador de opções tem vega positivo, indicando que elas lucrarão quando a VI subir e o vendedor de opções tem vega negativo, indicando que eles perdem quando a VI sobe.

O vendedor de opções tem vega positivo, indicando que elas lucrarão quando a VI subir e o comprador de opções tem vega negativo, indicando que eles perdem quando a VI sobe.

Imagine que você comprou uma opção de call com vega 0,9. Se a volatilidade implícita aumentar 1% e tudo mais se mantiver constante, que mudança será esperada no valor da sua posição?

-$0,90

-$0,10

$0,10

$0,90

Imagine que você comprou uma opção de put com vega 10. Se a volatilidade implícita cair 1% e tudo mais se mantiver constante, que mudança será esperada no valor da sua posição?

-$10

-$0.10

$0.10

$10

Imagine que você vendeu uma opção de put com vega 5. Se a volatilidade implícita subir 1% e tudo mais se mantiver constante, que mudança será esperada no valor da sua posição?

-$5

-$0,05

$0,05

$5

Imagine que você vendeu uma opção de call com vega 25. Se a volatilidade implícita subir 1% e tudo mais se mantiver constante, que mudança será esperada no valor da sua posição?

-$25

-$0.25

$0.25

$25

A distância do preço de exercício da opção em relação ao preço subjacente atual afetará o vega da opção. Presumindo que VI e DTE estejam relativamente baixos, que tipo de opção normalmente tem o maior vega?

Opções ITM (In the Money

Opções ATM (At the Money)

Opções OTM (On the Money)

A visão do mercado sobre volatilidade futura, expressada pelos preços de opções e, portanto, pela volatilidade implícita, terá efeito no vega de uma opção.

Usando um exemplo de uma opção de put bastante OTM com pouca DTE, qual das sentenças abaixo está correta?

VI mais alta resultará em vega mais alto e VI mais baixa resultará em vega mais baixo.

VI mais alta resultará em vega mais baixo e VI mais baixa resultará em vega mais alto.

O tempo restante até o vencimento (DTE) da opção afetará o vega da opção. Qual das sentenças abaixo está correta?

Quanto mais DTE, menor será o vega. Quanto menos DTE, mais alto será o vega.

Quanto mais DTE, maior será o vega. Quanto menos DTE, mais baixo será o vega.

Considerando o que você aprendeu sobre o vega de posições de opção multi leg na lição 10.5, qual é o vega total de uma posição que consiste dessas duas opções:

Call+1 com vega de 1,62

Put+1 com vega de 4,62

-$6,24

-$3

$3

$6,24

Considerando posições multi leg, qual é o vega total de uma posição que consiste dessas duas opções:

Call-1 com vega de 0,75

Put+1 com vega de 1

-$1,75

-$1

-$0,25

$0,25

$1

$1,75

Se definirmos duas opções dessa forma:

Opção A com vega 5

Opção B com vega 8

Qual é o vega da posição abaixo:

Opção A+10

Opção B-8

-$114

-$14

$14

$114

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